7월 7일 뉴스 전직 Bain 매니저, 5천만불 규모 Bitcoin/Ethereum 펀드 런칭

Former Bain Manager Launches $50 Million Bitcoin and Ethereum Fund

전직 Bain 매니저, 5천만불 규모 Bitcoin / Ethereum 펀드 런칭

Jul 6, 2017        Coindesk

출처: http://www.coindesk.com/former-bain-manager-launches-50-million-bitcoin-ethereum-fund/?utm_campaign=Revue%20newsletter&utm_medium=Newsletter&utm_source=Kyle%20Torpey%27s%20Daily%20Bitcoin%20Recap

Some of the wealthiest families in Latin America now have access to a new way to invest, thanks in part to a former senior manager at consulting firm Bain & Company.
남미에서 가장 부유한 몇몇 패밀리들은 이제 새로운 투자 방식에 접근할 수 있다. 전직 Bain&Company의 고위 매니저에게 감사를 표한다.

Announced today, the newly formed Crypto Assets Fund, co-founded by former senior manager at Bain, Roberto Ponce Romay, is helping to raise $50m with the purpose of buying cryptocurrencies for family offices. Revealed exclusively to CoinDesk, Crypto Assets Fund (CAF) will invest directly in bitcoin, ether, zcash, ripple, litecoin and dash.

오늘 발표에 따르면, 컨설팅 회사 Bain&Co.의 전직 고위 매니저였던 Roberto Ponce Romay가 공동 창업자로 있는 신규 암호자산펀드(CAF)가 직계 사무실을 위한 암호화폐의 매입 목적으로 5천만 달러의 모금을 돕고 있다. Coindesk에만 공개된 바에 따르면, 이 CAF는 BItcoin, Ether, zcash, ripple, Litecoin 그리고 dash코인에 직접적으로 투자할 것이다.

The first tranche of the fund, estimated to be valued about $10m, is in the final stages of closing, and is expected to be announced by the end of this month.

약 1천만 달러로 추정되는 이 펀드의 첫번째 차입금은, 현재 최종 결산 단계에 있고, 이달 말에 (첫번째차입금 모금 결과를) 발표할 것으로 예상한다.

In interview, Romay explained that the purpose of the fund was two-fold. First, it was designed to give investors in some of Latin America’s more unstable economies a new way to hedge their investments, and second, it was meant to provide the opportunity to safely learn about these new stores of value for possible future investments.

인터뷰에서 Romay는 이같은 기금의 목적에 두가지 측면이 있다고 설명했다. 첫째는, 이것은 일부 남미의불안정한 경제상황에 있는 투자자들에게 그들의 투자를 헷징할 수 있는 새로운 수단을 고안하는 것이다. 그리고 둘째는, 미래의 투자를 위한 새로운 가치의 축적에 대해 안전하게 습득하는 기회를 제공함을 의미한다.

According to Romay, as the fund's investors are becoming increasingly familiar with the crypto-asset class, the CAF could eventually raise new funds that also include tokens sold as part of initial coin offerings, or ICOs.

Romay에 따르면, 펀드 투자자들이 점차적으로 암호자산 클래스와 친숙해지고 있기 때문에, 결국 이CAF(암호자산펀드)는 ICO에서 팔리는 토큰들을 포함하는 새로운 펀드들을 촉발시킬 수 있을 것이다.

"This fund is investor driven," said Romay, who is now the director of investment banking boutique, Invermaster. "It is a simple strategy to give access."

현재 부티크 투자은행 Invermaster 이사로 있는 Romay는 "이 펀드는 투자자 Driven 펀드이다" 라고 말했다. "투자 기회를 제공하는 간단한 전략이다."
그는 덧붙였다:

"The [investors] wanted to be exposed."
"이 [투자자들]은 (투자 기회에) 노출되길 원한다."

Crypto Asset Fund structure
암호자산 펀드 구조

Dissecting the fund
이 펀드를 해부해봤더니

Investment documents provided to CoinDesk further reveal details about how the British Virgin Islands fund intends to invest capital provided by its limited partners.

Coindesk가 제공받은 투자문서는 어떻게 영국령 버진아일랜드 펀드가 자신의 제한된 파트너들로부터 제공받는 자본을 투자하는지 상세하게 밝히고 있다.

Fund co-founders, including the vice president of bitcoin payments startup Ripio, David Garcia, and, ARG Capital partner Miguel Iribarne, are raising the cash from accredited family office investors in Argentina, Costa Rica and other Latin American nations.

Bitcoin 지불결제 스타트업 Ripo의 Vice President David Garcia 그리고 ARG의 Capital 파트너 Miguel Iribarne을 포함한 펀드의 공동창업자들은 아르헨티나, 코스타리카 그리고 다른 남미 국가에 있는 공인된 직계 사무실로부터 현금을 조달하고 있다.

The service is designed to give new crypto-asset investors exposure to bitcoin and ether without taking on the added risk of regulatory and tax compliance and storage. No fee is being charged for the service, but 30% of the carried interest will be collected by the fund based on certain conditions.

이 서비스는 암호자산 투자자들이 규제 및 세무 준수 그리고 Storage(맥락상 가상화폐의 보관으로 추정해석)에 대한 추가 리스크를 감수하지않고도 Bitcoin과 Ethereum에 대해 노출될 수 있도록 설계돼 있다. 본 서비스에 대한 요금은 부과되지 않지만, 특정 조건에 근거하여 투자이익분배금의 30%에 대해서는 펀드가 가져간다.

At the time of launch, the funds are expected to be held by Switzerland-based Xapo, with over-the-counter trading services provided by B2C2 OTC, an electronic market maker and a UK FCA appointed representative. The fund expects to provide broker funding via Silvergate Bank, according to its investor documents, though after this article was published the bank informed CoinDesk it does not currently count the Fund as a client.

런치되는 시점에, 이 펀드는 장외거래 서비스 제공업체 B2C2 OTC와 전자 시장 Maker 그리고 UK FCA가 선임한 대표와 합작해서 스위스에 근거지를 둔 Xapo가 주최할 것으로 예상된다. 투자 설명서에 따르면 이 펀드는 Silvergate 은행을 통한 중개 펀딩방법을 채택할 것으로 예상한다. 이 기사가 발행됐음에도, Silvergate은행은 Coindesk에 "현재로써 펀드를 고객처로 카운트하진 않을 것이다."라고 알렸다.

While investors who put up a minimum of $2.5m will be allowed to hold their funds for the maximum period of five years, most investors will gain access to their 180 days after the next bitcoin halving in 2020, when the reward to mine bitcoin will automatically be reduced.

최소 250만 달러를 투자하는 투자자들은 그들의 펀드를 최대 5년까지 보유할 수 있게 되는 반면, 대부분의 투자자들은 Bitcoin (채굴에 대한 보상이 자동적으로) 반감이 되는 2020년 이후에 180일간의 보유 기회가 주어진다.

Half of all initial funds raised will be invested in bitcoin, with the other half divided between the remaining cryptocurrencies. But future funds could include new assets and other investors. "We are mainly targeting family offices in Latin America," said Garcia. "But there are other players interested in the fund, because the fund strategy also fits with what they’re looking for."

초기 모금된 펀드의 절반은 Bitcoin에 투자될 것이고, 나머지 절반은 Bitcoin이 아닌 다른 암호화폐들에 분산 투자될 것이다. 그러나 미래에는 펀드가 새로운 자산이나 다른 투자자들을 구성할 수도 있다. "우리는 주로 남미에 있는 직계 사무실을 타게팅하고 있다." 라고 Garcia는 말했다. "그러나 남미 사무실이 아닌 지금 이 펀드에 관심있는 다른 (투자)참가자들도 타겟에 있다. 펀드 전략은 우리 투자자들이 바라는 바에 부합할 것이기 때문이다."

Innovative wealth
혁신적인 부

While bitcoin and other cryptocurrencies were originally heralded as new ways for the unbanked populations of developing countries to participate in the global economy, that has been changing in recent years.

Bitcoin과 다른 암호화폐들은 은행 서비스가 불가한 개발도상국 사람들에게 글로벌 경제에 참여할 수 있는 새로운 수단으로 등판했다. 그리고 그것은 최근 몇년간 일어난 일이다.

As early use cases including remittances were targeted largely at workers looking to send money home, this latest development shows how services are now being aimed at the wealthy. CoinDesk first reported on this push by family offices into the cryptocurrency space last March.

송금을 포함한 초기의 사용 사례들은 대부분 집으로 돈을 보내려는 근로자들이 목적에 부합했다. 최근의 발전은 어떻게 이 서비스가 부유층에 의해 겨냥되고 있는지 보여준다. Coindesk는 지난 3월 암호화폐 공간에서의 이같은 움직임을 최초로 리포트했다.

Now, based on previous growth trajectories of CAF’s crypto-assets, the fund lists a minimum target return of 26% per year for three years with an "expected" target return of 71%.

CAF(암호자산펀드)의 암호자산에 대한 이전의 성장 궤적을 비추어 보면, 이 펀드는 이제 3년간 연평균 최소 목표수익 26%, 목표 예상수익 71%을 고대한다.

But Garcia said Latin American family investors are looking for more than just a new way to make money. Depending on the nation, they are also looking for a way to hedge against less stable fiat currencies.

하지만 Garcia는 남미 직계 투자자들이 돈을 벌기 위한 새로운 방법을 찾고 있다고 말했다. 국가에 따라, 그들은 하지만 가르시아는 중남미 가정 투자자들이 돈을 벌기 위한 새로운 방법을 찾고 있다고 말했다. 국가에 따라 다르겠지만, 이 투자자들은 (자신 나라의) 덜 안정적인 명목화폐를 헷징하기 위한 방법 또한 모색하고 있다.

He explained:
그는 다음과 같이 설명했다.

"Storing their savings in the local currency is not a smart option."
"저축을 현지통화로 보관하는 것은 스마트한 선택이 아니다."

Disclosure: CoinDesk is a subsidiary of Digital Currency Group, which has an ownership stake in Ripple, Xapo and ZECC (developer of zcash).
공개선언: Coindesk는 Digital Currency Group의 자회사로써, Ripple과 Xapo 그리고 ZECC(zcash 개발사)의 소유권을 가지고 있다.

Editor's note: This article was updated to clarify that B2C2 OTC is a UK FCA(***) appointed representative.
편집자 주석: 본 기사는 B2C2 OTC 가 UK FCA에서 선임한 대표임을 명확히 하기 위해 갱신되었다.

(***) UK FCA: 영국 금융규제 당국
The Financial Conduct Authority is a financial regulatory body in the United Kingdom, but operates independently of the UK government, and is financed by charging fees to members of the financial services industry.

Michael del Castillo